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城市信报·2018年10月11日A16

理财新规大显成效

2018-10-11 来源:信网-城市信报 A16版
理财新规大显成效

最近,银行理财新规有不少。银保监会近日下发的《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”)规定,商业银行发行结构性存款应当具备相应的衍生产品交易业务资格 。理财新规落地当晚 ,就有不具备衍生品交易资质的中小银行接到“通道行”通知 ,暂停与其合作发行结构性存款。部分城商行和农商行不具备衍生产品交易业务资格 。另外,9月28日银保监会发布资管新规 ,将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。各家银行对此反应极为迅速,国庆节过后,一批“一万元起购”的银行公募理财产品纷至沓来。

部分中小银行暂停结构性存款业务

银保监会相关负责人表示,银保监会正在制定结构性存款业务监管规定。业内人士表示,要在竞争中抢占先机,商业银行必然要发展“真”结构性存款。当前,商业银行需要逐步提高金融研究能力和市场交易能力 。

所谓结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。

“理财新规发布当晚,我们就接到‘通道行’通知。考虑到理财新规的规定,‘通道行’不敢再让我们借其通道发行结构性存款了,所以我们紧急叫停手头的结构性存款新增项目。不过,存续产品还在继续发行。”华北一家小型商业银行相关业务负责人李明(化名)称,其所在银行因暂不具备发行理财产品资格,而发行一般性存款又不具备竞争力 ,便将发行结构性存款作为变相“高息揽储”的方式之一。

不过,理财新规第七十五条规定,结构性存款应当纳入商业银行表内核算,按照存款管理,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备。衍生产品交易部分按照衍生产品业务管理,应当有真实的交易对手和交易行为。商业银行发行结构性存款应当具备相应的衍生产品交易业务资格。

此前,一些不具备衍生品交易资格的银行,会同具备资格的银行合作发行结构性存款产品。如果某小银行不具备资质,且要发行一款结构性存款产品,那么就会与具有该项资质的大型银行签署委托协议,将前端手续费按本金一定比例支付给大银行,由大银行进行投资。产品到期日,小银行把后端手续费和期权费支付给大银行,大银行将期权投资获得的投资收益返还给小银行,再由小银行将本金与投资收益一起支付给客户。

李明表示,暂时还不知道其他小银行是否也接到“通道行”通知。不过,一位外资银行相关负责人表示,一般情况下,“通道行”会把所有同不具备衍生品交易资质的银行合作的业务全部暂停。他所在的银行具备衍生品交易资质,年初时与近三四十家银行有业务合作。在理财新规征求意见稿发布后,该业务就被全部叫停了。目前,只有自己发行的结构性存款还有新增规模。

结构性存款规模增速有望放缓

今年以来,结构性存款一度发行火热。除6月结构性存款环比增速为负以外,截至8月,结构性存款规模环比均有所增加。央行数据显示,1~5月结构性存款规模环比增速分别为14.69% 、4.84% 、5.18% 、4.05%和1.21% ,7月和8月结构性存款规模环比增速分别为5.44%和3.21% 。截至8月末,中资大型银行和中小型银行结构性存款规模总计为10.02万亿元。具体而言,8月中资大型银行结构性存款规模为3.26万亿元,中小型银行结构性存款规模为6.76万亿元。

民生证券银行业分析师李锋表示,在新型理财产品尚未规模化推广前,企业与居民有较强的理财需求,银行结构性存款较好地平衡安全性与收益性,成为理财替代品。

银行揽储压力亦成为结构性存款走俏原因之一。业内人士介绍,小银行在存款市场上竞争力较弱,而如果存款利率偏离度过高,又会受到相关监管部门关注 ,只能靠发行高收益的结构性存款变相提高存款利率,因而结构性存款也成为一些银行变相“高息揽储”的一个途径。

银行理财产品1万元就可买

据悉,目前已有包括农、中、建、交、招行在内的多家银行宣布下调部分理财产品销售起点金额至1万元,还有更多股份制商业银行拟调低公募理财销售起点。此次下调认购门槛的产品多数为流动性强、购买和赎回更加灵活的开放式银行理财产品。

其中,建行动作最快,“乾元—惠享”(季季富)开放式净值型人民币理财产品首次购买起点金额调整于9月30日17:00正式启用。同一天,中国银行和农业银行业发布了同样的公告,正式下调时间是10月1日。

其中,农行的调整涉及41款人民币理财产品,涵盖了现金管理类、股票指数挂钩类、白糖和黄金期货挂钩类、法人专属类理财产品。

10月2日,交通银行官网也发布通知:自2018年10月8日起对面向个人客户部分在售的公募理财产品销售起点等要素进行调整。交通银行调整了23款理财产品。

除了国有大行,招商银行、兴业银行等大型的股份制银行也纷纷下调部分理财产品销售起点金额。它们的动作要慢一些,都是从10月9日开始生效。

银行为何不再“嫌贫爱富”?

在业内人士看来,众多银行纷纷迅速作出反应,下调理财产品的销售起点,也是市场竞争的结果。此前,银行、基金公司、信托、保险,各有特长,定位于不同的客户群体,资管新规的发布,在打破银行刚兑的同时,也将重新构建资管市场的竞争格局。

中国人民大学财金学院副院长赵锡军:规则的统一,市场的统一,中间各种各样的套利带来的风险就会减少,对市场是个好事情。有利于让所有提供资产管理服务的金融机构,都能够在一个统一的规则之下进行公平的竞争,来提高自己的资产管理能力 、风险控制能力 ,为客户提供更好的服务。

中国银行投资银行与资产管理部副总经理王卫东:对小额投资者的影响会大一些,多了一个可供投资的选择。目前,我们已经下调了五款理财产品的销售起点。这几款产品共同的特点是 ,第一符合普通老百姓的闲置资金投资需求,第二也符合将来银行理财未来的主流发展方向。

综合中国证券报、央视财经

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