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城市信报·2018年9月27日A14

解读养老目标基金投资

2018-09-27 来源:信网-城市信报 A14版
解读养老目标基金投资

随着多家基金公司旗下的养老目标基金正式获得证监会发行批文,养老目标基金已经进入到投资人的视线。虽然目前市场反应不像几个月前发行战略配售基金时那样火爆,但是随着我国老龄化社会来临,被誉为养老第三支柱的个人养老独立账户体系的重要性与日俱增。记者邀请到交通银行青岛南京路支行资理财师成玮,为你解读养老目标基金。

什么是养老目标基金?

证监会《养老目标证券投资基金指引(试行)》规定,养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。今年3月,证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》,到目前获批首批养老目标基金的已有14家公司。

养老目标基金的推出对于改善我国的养老保障体系有重要意义。伴随中国逐渐步入老龄化社会,完善养老金体系的建设,既有利于社会经济不断发展,又能够满足个人养老的需求。从海外经验看,个人养老应该在养老体系中承担更重要的责任,我国亟待建立以个人养老金账户为核心的第三支柱体系。

养老目标基金,顾名思义首先是稳健。养老目标基金与普通基金相比,更加稳健,有一定的封闭期,安全系数相对较高。养老目标基金的主要特点包括:一是采用成熟的资产配置策略,控制基金下行风险,追求基金长期稳健增值,二是在发展初期主要采用FOF形式运作,通过在大类资产和基金经理两个层面分散风险,力求稳健。

根据要求,养老目标基金应当采用目标日期、目标风险等资产配置策略。目标风险基金旨在通过稳定的资产配置满足投资者特定的风险偏好,而目标日期基金旨在通过“投资组合的风险资产的配置比例随目标日期临近而自动递减”的方式实现动态资产配置。

基金有风险投资需谨慎

如果投资者是一名“理财小白”,或者没有太多精力打理基金,可以选择目标日期基金,目标日期基金可以根据投资者当前的年龄和退休日期进行选择。这一模式的好处是,风险较低,收益稳健,波动较小。如果投资者较为年轻,风险承受能力较高,对于自身的目标和需求也有清楚认识,那么可以考虑目标风险策略,具体可以根据基金公司提供的产品进行选择,空间较大。这一模式的好处是,收益较高,但是波动较大。

证监会曾表态,当前推出养老目标基金对于公募基金行业服务个人投资者养老投资,推进养老金市场化改革,促进公募基金行业健康长远发展,具有非常重要的积极意义。证监会将支持行业推出养老目标基金,并会同有关部门推进养老金市场化改革,为居民养老理财提供更好服务。各类资产管理机构作为专业“买方”代表,坚持价值投资、长期投资、社会责任投资等理念,将个人养老金等长期资金源源不断地配置到经济社会发展的重点领域,经济社会整体运行效率提升,经济社会发展的成果反过来惠及社会大众。

综上所述 ,成玮建议:“合格投资者应当根据自身的风险偏好和投资目标来选择是否投资养老目标基金,不能一概而论。还是要提醒大家基金有风险,投资需谨慎。”

城市信报记者 张林盛(图片由受访者提供)

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