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城市信报·2018年5月10日A14

购买净值型理财需要注意什么

2018-05-10 来源:信网-城市信报 A14版
购买净值型理财需要注意什么

2018年是银行重要转折的一年。受资管新规落地 ,银行不得不彻底根除理财产品中诸如资金池、刚性兑付等弊病。交通银行资深理财师赵玺乐介绍,发展净值型理财产品已经成为银行转型的内在需求。受打破刚兑的要求,净值型理财产品必将成为各商业银行争夺的焦点。虽然全面推广并非一朝一夕之事,投资者仍然需要在“大潮”来临前擦亮双眼。

在开放期内可以任意申购赎回

目前,净值型产品尚处于刚起步的阶段,截止到2017年9月末,现存的净值型理财产品的规模约有3万亿,占表外理财的总体规模不到20%,占所有理财产品总规模不到10%。净值型理财产品必将成为各商业银行争夺的焦点,投资者仍然需要在“大潮”来临前擦亮双眼。赵玺乐介绍,与净值型产品相比较,过去的银行理财产品都有固定的投资期限,在产品没有到期之前都没有办法提前兑付。因此净值型产品相对来说就更加灵活,常规来说净值型理财产品每周或每月都有开放期,甚至有部分净值型产品每天都可以进行操作。在开放期内投资者可以任意进行资金的申购赎回,资金流动性远远高于过去的银行理财产品。所以,投资者一定要根据资金的需求做好产品的安排。

学会按照统一的收益标准来换算

此外,赵玺乐介绍,净值型理财产品没有预期收益,银行也不承诺收益,其实际收益取决于投资者购入和卖出时净值的差值,而银行会定期将净值差值向社会公布。其实,净值型产品更像是公募基金,通过净值来计算收益,目前对于净值信息的披露,有的银行会每日公布产品累计净值;有银行不公布累计净值,只公布产品单位净值;还有银行对净值信息均不公布,只公布产品每日年化收益率。所以投资者在考量产品优劣时应首先学会按照统一的收益标准来换算。

同时,净值型理财产品除了会投资一些固定收益类和货币市场类资产外,还会挂钩不同的市场,部分会投资一些高风险的市场,“例如我行目前在售的一些净值型产品当中,有沪深300指数、黄金挂钩两种产品。投资者根据自己的判断或者理财经理的建议,可以选择看涨或看跌进行投资 。”赵玺乐介绍,在市场行情与选择方向同向发展时,会获得相应的收益,反之行情不好时也可能亏损。同时,需要特别注意净值型理财产品的结构,并非所有理财产品的收益曲线都是线性的,例如,某投资者如果购买交通银行沪深300挂钩看涨鲨鱼鳍型理财产品,当观察日的沪深300指数超过一定数值时,收益不升反降。

风险自担、收益自享

净值型产品的风险可以说是最为重要的。深受传统理财产品多年熏陶,普通投资者习惯于刚性兑付这样的概念,而对于银行的过分依赖和信任也让他们忽视了风险的存在。即使购买3R及以上风险的产品,对于投资者的思维定式来说,只要是银行销售的产品那么一定没有风险,就算不能保证收益也会保本。未来,随着净值型产品的推广,“风险自担、收益自享”的成熟投资理念也会逐渐根植。“所以投资者需要在选择产品的时候,首先判断自己的风险承受能力,了解产品的特性、投资标的、收益特征等是否真的适合自己。”赵玺乐介绍。

城市信报记者 张林盛(图片由受访者提供)

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